Выбор оптимального пути разработки анализа и прогноза финансового состояния предприятия.
; (5.3)
4. Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости:
±П = Сб – Со ; (5.4)
5. Влияние на прибыль изменения себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции:
; (5.5)
Чтобы определить влияние на прибыль всех изменений, необходимо сложить величины показателей, получим суммарное выражение влияния всех факторов на прибыль от реализации продукции (услуг):
; (5.6)
Третья стадия.
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.
Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности производства, характеризующий соотношение дохода (прибыли) и затрат за определенный период времени.
Существует система показателей рентабельности.
1. Рентабельность имущества (активов) предприятия:
; (5.7)
где Ра.п. – рентабельность активов предприятия
Пч – чистая прибыль
- средняя величина активов
2. Рентабельность внеоборотных активов:
; (5.8)
3. Рентабельность оборотных активов:
; (5.9)
4. Рентабельность инвестиций:
; (5.10)
где Пд.н.у. – прибыль до уплаты налогов.
5. Рентабельность собственного капитала:
; (5.11)
где СК – величина собственного капитала.
6. Рентабельность заемных средств:
; (5.12)
7. Рентабельность совокупного используемого капитала:
; (5.13)
8. Рентабельность реализованной продукции:
; (5.14)
С помощью перечисленных выше показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложения капиталов.
VI
этап – оценка потенциального банкротства.
Одной из целей финансового анализа является своевременное выявление признаков банкротства предприятия.
Основываясь на теории длинных волн в экономике Кондратьева, можно заключить, что любое предприятие в своем развитии движется к состоянию банкротства. Однако заранее предугадав негативную тенденцию, можно заблаговременно перепрофилировать производство, не допустив ликвидации предприятия. В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, услуг от истечении 3-х месяцев со дня наступления сроков оплаты.
В странах с развитой экономикой анализ потенциального банкротства предприятия оценивается с помощью коэффициента "Z – счет Альтмана"
; (6.1)
где НП – нераспределенная прибыль
ДОД – доход от основной деятельности
РСА – рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций
ВР – объем продаж продукции
Ограничения: Если "Z – счет Альтмана" £ 1,8, вероятность банкротства очень высока, если "Z – счет Альтмана" от 1,8 до 2,7 – вероятность банкротства высокая. Если "Z – счет Альтмана" от 2,7 до 2,9 – вероятность банкротства возможна. Если "Z – счет Альтмана" от 3 и выше – вероятность банкротства очень низкая.
В Российской федерации для выявления предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием и для выявления признаков их банкротства используют следующие коэффициенты и устанавливаются их нормативы.
1. Коэффициент текущей ликвидности:
; (6.2)